Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan Sebelum dan Sesudah Akuisisi di Bursa Efek Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.56444/psgj.v5i2.1465Keywords:
acquisition financial performance, financial ratios, bankingAbstract
Financial performance reflects the quality of the company may be at risk. The pandemic has resulted in various sectors, including a decline in profits. The acquisition business development strategy is used to survive in a condition. Acquisition is the process of taking over ownership resulting in the transfer of control. The research objective analyzes the differences in banking financial performance before and after being acquired by the acquiring company. Financial performance is observed from liquidity with current ratio, solvency measured debt to total asset ratio, profitability measured return on assets, activity measured total asset turnover, and market measured earnings per share. Data after being collected is processed descriptive statistics and normality tests so as to find normally distributed data will be tested through paired sample t-test while data that is not normally distributed is tested by the Wilcoxon signed rank method. The average descriptive statistical results after experiencing an increase in performance. The results of hypothesis testing show that there is a difference in significant improvement in liquidity and activity ratios, there is a significant decrease in solvency, while based on profitability and market there is no significant improvement. Overall the results show that the acquired banks have not fully achieved synergy, the company must review economic conditions when planning development strategies in order to achieve synergy.
References
Adhikari, B., Kavanagh, M., & Hampson, B. (2023). Asia Pacific Management Review Analysis of the pre-post-merger and acquisition financial performance of selected banks in Nepal. Asia Pacific Management Review, xxxx.
Afraz, A., & Amjad, M. (2021). Effects of Mergers and Acquisitions on the Financial Performance of Acquirer Banks: An Evidence-based Study from Pakistan. Audit and Accounting Review, 1(1), 61-81.
Agustian, E. (2018). Analisis Kinerja Keuangan Industri Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008 - 2012 (Studi Kasus Pada 4 Bank Sebelum Dan Sesudah Merger Dan Akuisisi). Jumanji (Jurnal Manajemen Jambi), 1(1), 12–24.
Akhbar, R. T., Nurdin, A., & Maspupah, U. S. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Setelah Merger atau Akuisisi. E-Jurnal Akuntansi, 31(4), 966–975.
Al-hroot, Y. A., Al-qudah, L. A., & Alkharabsha, F. I. (2020). The Impact of Horizontal Mergers on the Performance of the Jordanian Banking Sector. 7(7), 49–58.
Ali, K. (2019). The Role and Impact of Merger & Acquisition of Banking Sector in Pakistan. 3(3), 113–121.
Anthony, M. (2017). Effects of Merger and Acquisition on Financial Performance: Case Study of Commercial Banks. International Journal of Business Management & Finance, 1(6), 96–107.
Aprilia, N. S., & Oetomo, H. W. (2015). Perbandingan kinerja keuangan sebelum dan sesudah akuisisi pada perusahaan manufaktur. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 4(12).
Azhari, A., & Budiana, Y. (2015). Analisis perbandingan kinerja keuangan sebelum dan sesudah akuisisi (Studi kasus pada perusahaan yang melakukan akuisisi Tahun 2011). eProceedings of Management, 2(3).
Baskara, Ni Luh Yuliantari & I Gde Kajeng. (2023). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Merger Dan Akuisisi. E-jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Vol. 12 No. 02, pages: 229-240.
Bursa Efek Indonesia. (2023, Juni Jumat, 23). Laporan Keuangan dan Tahunan. Retrieved from www.idx.co.id: https://www.idx.co.id/id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-tahunan.
Chouliaras. (2013). Mergers and Acquisitions in the Greek Banking Sector Addressing the Profitability Question. Journal of Social Sciences, 9(1), 35–41.
Damayanti, Ni Kadek Renita; darmayanti, Ni Putu Ayu. Analisis Komparasi Kinerja Keuangan Pt Bank Syariah Indonesia (Bsi) Sebelum Dan Sesudah Merger. E-Jurnal Manajemen, [S.l.], v. 12, n. 10, p. 1099 - 1121, nov. 2023. ISSN 2302-8912
Edi, E. (2016). Analisis Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi Dan Diakuisisi Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Benefita, 1(3), 113.
Farranabila, maulidia. (2019). Pengaruh Merger Dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei D. Journal of Chemical Information and Modeling, 11.
Gachigo, J., Ondigo, H., Aduda, J., & Onsomu, Z. (2022). Moderating role of institutional characteristics on the relationship between mergers & acquisition strategies and financial performance of Commercial Banks In Kenya. African Development Finance Journal, 1(2), 65-94.
Gandamihardja, S., & Rusliati, E. (2020). Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi Pada Perusahaan Non-Keuangan. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 12(1), 24–30.
George, N., Wei, C., & Nneka, U. O. (2021). The impact of mergers and acquisitions on the financial performance of Ecobank Ghana Limited.
Hamungkasi, C. R. (2017). Perbandingan kinerja keuangan sebelum dan sesudah akuisisi. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6, 1–19.
Heriani, F. N. (2023, Juni Jumat, 23). KPPU Cermati Peningkatan Merger dan Akuisisi di Masa Pandemi. Retrieved from hukumonline: https://www.hukumonline.com/berita/a/merger-dan-akuisisi lt61fa66f3e956d/
Iqbal, M. (2015). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Multinasional Pasca Akuisisi (Studi Pada Perusahaan Pengakuisisi yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012) Petrus Fransiscus Kadarisman Hidayat. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)| Vol, 1(1).
Johan, S. (2018). the Strategic Rational of Banking Acquisition in Emerging Market. Journal of Economics and Business, 2(1), 13–21.
Kasmir (2019) Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada
Khairunisa, R., Topowijono, T., & Zahroh, Z. A. (2016). Analisis Rasio Keuangan Sebagai Dasar Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi (Studi Pada PT Kalbe Farma Tbk) (Doctoral dissertation, Brawijaya University).
Kholiq, A., & Rahmawati, R. (2020). Dampak Implementasi Restrukturisasi Pembiayaan terhadap Likuiditas Bank Syariah pada Situasi Pandemi Covid-19. El-Barka: Journal of Islamic Economics and Business, 3(2), 282–316.
Komisi Pengawas Persaingan Usaha. (2023, Juni 5). Pedoman Akuisisi 2020. Retrieved from KPPU: Pedoman | KOMISI PENGAWAS PERSAINGAN USAHA (kppu.go.id)
Kurniati, M., & Asmirawati, A. (2022). Efek Merger Dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Go Public. JPS (Jurnal Perbankan Syariah), 3(1), 72–84.
Laiman, L., & Hatane, S. E. (2017). Analisis dampak merger dan akuisisi terhadap kinerja keuangan pada perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2007–2014. Business Accounting Review, 5(2), 517-528.
Lestari, D. W. (2018). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Sebelum Dan Sesudah Merger Dan Akuisisi Di Indonesia (Studi Pada Bank Merger Dan Akuisisi Tahun 2007-2013) (Doctoral dissertation, Universitas Brawijaya).
Lyssa'adah, I., & Budiman, A. (2022). Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Merger Dan Akuisisi Pada Perusahaan Sektor Keuangan. Jurnal Al-Iqtishad, 18(1), 1-18.
Mardianto, M., Christian, N., & Edi, E. (2018). Dampak merger dan akuisisi terhadap kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Benefita, 3(1), 44-52.
Muhammad, H., Waqas, M., & Migliori, S. (2019). The impact of M&A on bank’s financial performance: Evidence from emerging economy. Corporate Ownership & Control, 16(3), 52-63.
Muktiana, H., Erlinda, D. N., & Triyandari, N. N. (2023, May). Pentingnya Laporan Keuangan Dalam Menilai Kinerja Keuangan Pada Perusahaan. In Prosiding Seminar Nasional Hukum, Bisnis, Sains dan Teknologi (Vol. 3, No. 1, pp. 16-24).
Musah, A., Abdulai, M., & Baffour, H. (2020). The Effect of Mergers and Acquisitions on Bank Performance in Ghana. Asian Journal of Economics and Empirical Research, 7(1), 36–45.
Nany, M., & Pertiwi, Y. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan yang Melakukan Akuisisi di Bursa Efek Indonesia. Sosio e-Kons, 14(3), 274-285.
Natali, Y. (2018). Comparative effects of mergers and acquisitions on the companies’ financial performance. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 81(9), 248-258.
Nisak, U. K. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Akuisitor Sebelum dan Sesudah Merger & Akuisisi (M&A) Tahun 2015. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3), 756-767.
Norhasanah, N., & Iskandar, I. (2022). Analisis kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2015. AKUNTABEL, 19(3), 714-721.
Nuri Maulidia, & W. P. P. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Bank di Masa Pandemi Covid-19 pada Bank BUMN Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah, 9(2), 1–16.
Poornima, S., & Subhashini, S. (2013). Impact of mergers and acquisitions across industries in India. International Journal of Management Research and Development, 3(2), 113-125.
Pusparisa, Y. (2023, Juni 6). databoks. Retrieved from Terimbas Pandemi Covid-19, Laba Bersih Perbankan Indonesia Menyusut (katadata.co.id)
Putera, M. (2016). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Setelah Merger Dan Akuisisi (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 4(2).
Rafaqat, S., (2021). The Impact of Merger and Acquisition on the Profitability of Medium Sized Technology Companies Listed on New York Stock Exchange. Journal of Academic Finance, 12(2), 124-139.
Rahman, A. F., Bukhari, E., & Prasetyo, E. T. (2022). Analisis Komparasi Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi Pt. Bank Jago, Tbk. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Manajemen, 18(2), 156-162.
Rahyuda, Ketut, (2017) Metode Penelitian Bisnis, Udayana University Press.
Ratnasari, F., & Triyonowati. (2019). Analisis Pengaruh Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Bank Permata Tbk yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(8), 1–16.
Roopesh, R., & Sandhya, S. (2022). Will Mergers and Acquisition Vacillate the Performance of Banks? A Case Study of Public Sector Banks in India. Binus Business Review, 13(2), 191–202.
Runtu, Teresa GRuntu, T. G., Maramis, J. B., & Palandeng, I. D. A. (2022). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi (Studi Pada Perusahaan Pengakuisisi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal LPPM Bidang EkoSosBudKum (Ekonomi, Sosial, Budaya, Dan Hukum), 6(1), 409–416.
Safitri, N., Supitriyani, S., Putri, D. E., & Azwar, K. (2019). Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi Pada Pt First Media, Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Financial: Jurnal Akuntansi, 5(2), 30–39.
Santoso, J. D., & Santoso, U. (2015). Performan Keuangan PT Ultrajaya Milk Industry and Trading Company, Tbk. setelah Diakuisisi oleh PT Unilever Indonesia, Tbk. Jurnal Sain Peternakan Indonesia, 10(2), 114-124.
Septiadi, A. (2023, Juni 5). Kontan.co.id. Retrieved from Pandemi corona bikin aksi akuisisi bank oleh investor asing kian ramai?: Pandemi corona bikin aksi akuisisi bank oleh investor asing kian ramai? - Page all (kontan.co.id)
Serenade, V., Rahmawati, C. H. T., & Dewi, I. J. (2019, December). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Akuisisi. In Prosiding Seminar Nasional Multidisiplin Ilmu (Vol. 1, No. 2, pp. 268-276).
Setiawan, I. A. (2013). Analisis rasio keuangan untuk mengukur kinerja keuangan PT Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk sebelum dan sesudah akuisisi periode 2007-2011. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 2(1).
Shrestha, M., Thapa, R. K., & Phuyal, R. K. (2018). A Comparative Study of Merger Effect on Financial Performance of Banking and Financial Institutions in Nepal. Journal of Business and Social Sciences Research, 2(1–2), 47.
Singh, S., & Das, S. (2018). Impact of post-merger and acquisition activities on the financial performance of banks: A study of Indian private sector and public sector banks. Espacios, 39(26).
Srinadi, A. A. A. D., & Dwija Putri, I. G. A. M. A. (2022). Dampak Pandemi Covid-19 Pada Kinerja Keuangan Bank Perkreditan Rakyat Di Bali. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 11(06), 667.
Sudana, I. M. (2015). Teori dan Praktik Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: Erlangga.
Sudirman, Ni Made Ayunda Sukma Putri & I Made Surya Negara. (2023). Studi Komparatif Kinerja Keuangan Bank Konvensional Dan Bank Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2020-2021. E-jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Vol. 12 No. 08, pages: 1472-1483.
Sugiyono, (2020) Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: CV Alfabeta.
Suhendra, N., & Fakhruddin. (2017). Studi Literatur Pentingnya Stabilitas Pasar Keuangan. Jurnal Ilmiah Mahasiswa (JIM), 2(3), 12–26
Suherman, A. R., Dewi, F. R., & Viana, E. D. (2022). Perbandingan Kinerja Keuangan dan Struktur Modal Perusahaan Sebelum dan Sesudah Akuisisi. Equity, 25(1), 7-22.
Sujud, H., & Hachem, B. (2018). Effect of Mergers and Acquisitions on Performance of Lebanese Banks. International Research Journal of Finance and Economics, (166), pp. 69–77.
Syahrizal Sidik, C. I. (2023, Juni 5). CNBC Indonesia. Retrieved from Akuisisi Berantakan Selama Wabah Covid-19, Ini Penyebabnya: Akuisisi Berantakan Selama Wabah Covid-19, Ini Penyebabnya (cnbcindonesia.com)
Tarigan, J., Claresta, A., & Elsye Hatane, S. (2018). Analysis of Merger & Acquisition Motives in Indonesian Listed Companies Through Financial Performance Perspective. Kinerja, 22(1), 95–112.
Uma Sekaran and Roger Bougie, (2016) Research Methods For Business : A Skill-Building Approach (7rd). JohnWilley & Sons, Inc.
Utama, Made Suyana., 2016. Aplikasi Analisis Kuantitatif untuk Ekonomi dan Bisnis, Denpasar, Penerbit : Sastra Utama
Walia, Ashni, & Priya Chetty (2019, Oct 18). Impact of cross-country M&A on current ratio. Knowledge Tank; Project Guru. https://www.projectguru.in/impact-of-cross-country-ma-on-current-ratio/
Wiagustini, Ni Luh Putu, 2014, Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Udayana Press, Denpasar
Yang, F., & Effah, N. A. A. (2023). Bank resolutions through M&As: The case of Ghana’s purchase and assumption agreement. Cogent Business & Management, 10(1), 2176409.
Yumiad F.Richard, H. M. (2020). How Mergers and Acquisitions Affect Manufacturing Company Performance. Global Scientific Jurnals, Volume 8, Issue 7.
Yunia, D., & Al Baab, M. M. (2017). Analisis Rasio Keuangan Pada Perusahaan Yang Melakukan Akuisisi. Jurnal Riset Akuntansi Terpadu, 10(1).
Yunus, I., & Lukum, A. (2021, April).Comparative Analysis of Financial Performance Before and After Acquisition. In 7th Regional Accounting Conference (KRA 2020) (pp. 175-186). Atlantis Press.
Zen, N., Achsani, N. A., & Andati, T. (2016). The Impact Of Acquisition On Financial Performance Of PT . ABC. 2(3), 177–186.
